in English

Актуальные проблемы
экономики и права

 

16+

 

DOI: 10.21202/1993-047X.15.2021.2.215-234

скачать PDF

Авторы :
1. Михаил Иванович Гераськин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой математических методов в экономике Института экономики и управления
Самарский национальный исследовательский университет имени академика С. П. Королева (Самарский университет)

2. Мария Владимировна Иванова, аспирант
Самарский национальный исследовательский университет имени академика С. П. Королева (Самарский университет)



Моделирование взаимодействий институтов рынков жилья на основе нелинейных функций издержек


Цель: исследование оптимальных ценовых стратегий фирм в системе «риелтор – банк – страховщик» при нелинейных функциях издержек.
 
Методы: теория игр, координация цепей поставок, многокритериальная оптимизация.
 
Результаты: рынок жилья является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов экономики. Закономерности ценообразования на этом рынке не всегда подчинены рыночным законам, поскольку испытывают воздействие иных факторов, таких как доступность кредитов, наличие агентов, ставки на страховом рынке и т. п. Для анализа процессов ценообразования авторами рассмотрена вертикально интегрированная система взаимодействия агентов «риелтор – банк – страховщик». Выведена система условий оптимальности агентов рынка жилья (риелтора, банка и страховщика) при нелинейных функциях издержек, соответствующих различным типам эффекта масштаба. Приведены результаты численных экспериментов, показывающие характер взаимозависимостей цен на этих рынках в случаях выпуклости или вогнутости функций издержек агентов.
 
Научная новизна: в отличие от системы «риелтор – банк – страховщик» с линейными функциями издержек наше исследование демонстрирует следующие инсайты: во-первых, если все агенты имеют вогнутые функции издержек, то цена жилья, ипотечная процентная ставка и страховой тариф ниже по сравнению с ситуацией, в которой агенты имеют выпуклые функции издержек; во-вторых, увеличение ставки внутрисистемной комиссии приводит к росту цены того агента, который платит комиссию, и снижению цены агента, который ее получает; в-третьих, рост ставки комиссии вызывает более резкое снижение цены агента, если у него выпуклая функция издержек, а у контрагента вогнутая, чем в противном случае.
 
Практическая значимость: результаты могут найти применение при разработке государственных программ развития жилищного рынка, субсидировании ипотеки и регулировании страхового рынка; кроме того, на основе наших рекомендаций фирмы в системе «риелтор – банк – страховщик» могут принимать взаимовыгодные децентрализованные решения.
 

Ключевые слова :
экономика и управление народным хозяйством; оптимальная стратегия; риелтор; банк; страховщик

Cписок литературы :
1. Park K. A. Temporary loan limits as a natural experiment in federal housing administration insurance // Housing Policy Debate. 2017. Vol. 27, № 3. Pp. 449–466.
2. Jones K. FHA-insured home loans: an overview // The Housing Finance System in the United States. 2013. Pp. 44–58.
3. Calomiris C. W., Jaremski M. Deposit insurance: theories and facts // Annual Review of Financial Economics. 2016. Vol. 8, № 1. Pp. 97–120.
4. Carbaugh R. Contemporary Economics: An Applications Approach. Cengage Learning. 2006. P. 35.
5. Chatterjee S., Eyigungor B. A quantitative analysis of the U.S. housing and mortgage markets and the foreclosure crisis // Review of Economic Dynamics. 2015. Vol. 18, № 2. Pp. 165–184.
6. Borgersen T.-A. Housing appreciations and the (in)stable relation between housing and mortgage markets // International Journal of Housing Policy. 2016. Vol. 16, № 1. Pp. 91–110.
7. Nobili A., Zollino F. A structural model for the housing and credit market in Italy // Journal of Housing Economics. 2017. Vol. 36. Pp. 73–87.
8. Reed R. R., LaRue A., Ume E. S. Mortgage recourse provisions and housing prices // Regional Science and Urban Economics. 2018. Vol. 73. Pp. 99–111.
9. Park K. A. An event study in relative prices and choice of loan term // Journal of Housing Economics. 2019. Vol. 46. P. 101637.
10. Pass C. L., Lowes B., Davies L., Collins Dictionary of Economics. 2nd ed., Harpercollins Pub Ltd, 1991. P. 576.
11. Marshall A. Principles of Economics, Macmillan, London, 1890.
12. Chuang M.-C., Yang W.-R., Chen M.-C., Lin S.-K. Pricing mortgage insurance contracts under housing price cycles with jump risk: evidence from the U.K. housing market // The European Journal of Finance. 2018. Vol. 24, № 11. Pp. 909–943.
13. Bronfenbrenner M. Notes on the elasticity of derived demand // Oxford Economic Papers. 1961. Vol. 13, № 3. Pp. 254–261.
14. Tirole J. The Theory of Industrial Organization. Cambridge: MIT Press, 1988. 496 p.
15. Bart N., Chernonog T., Avinadav T. Revenue sharing contracts in a supply chain: a literature review // IFAC-PapersOnLine. 2019. Vol. 52, Is. 13. Pp. 1578–1583. URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2405896319314065 (дата обращения: 19.01.2021).
16. De Giovanni P., Roselli M. Overcoming the drawbacks of a revenue-sharing contract through a support program // Annals of Operations Research. 2012. Vol. 196, № 1. Pp. 201–222.
17. Dana J. D., Spier K. E. Revenue sharing and vertical control in the video rental industry // The Journal of Industrial Economics. 2001. Vol. 49, № 3. Pp. 223–245.
18. Cachon G. P., Lariviere M. A. Supply chain coordination with revenue-sharing contracts: strengths and limitations // Management Science. 2005. Vol. 51, № 1. Pp. 30–44.
19. Jørgensen S., Sigué S. P., Zaccour G. Stackelberg leadership in a marketing channel // International Game Theory Review. 2001. Vol. 3, № 1. Pp. 13–26.
20. Bhatnagar R., Viswanathan S. Re-engineering global supply chains: alliances between manufacturing and global logistics service providers // International Journal of Physical Distribution & Logistics Management. 2000. Vol. 30, № 1. Pp. 13–34. DOI: 10.1108/09600030010307966
21. Levy D. Testing stigler’s interpretation of “the division of labour is limited by the extent of the markets” // The Journal of Industrial Economics. 1984. Vol. 32, № 3. Pp. 377–389.
22. Walras L. Elements of Pure Economics / W. Jaffe (Ed.). London: Allen and Unwin, 1954.
23. Ashton J. K., Hudson R. S. The price, quality and distribution of mortgage payment protection insurance: a hedonic pricing approach // The British Accounting Review. 2017. Vol. 49, № 2. Pp. 242–255.
24. Park K. A. Choice, capital, and competition: private mortgage insurance application and availability // Housing Policy Debate. 2019. Vol. 30, № 2.
25. Unemployment insurance as a housing market stabilizer / J. W. Hsu, D. A. Matsa, B. T. Melzer // American Economic Review. 2018. Vol. 108, № 1. Pp. 49–81.
26. Ahn I. Profit transfer within a vertical relationship // Journal of Economic Theory and Econometrics. 2017. Vol. 28, № 4. Pp. 61–99.
27. De Giovanni P., Roselli M. Overcoming the drawbacks of a revenue-sharing contract through a support program // Annals of Operations Research. 2012. Vol. 196, № 1. Pp. 201–222.
28. Buratto A., Cesaretto R., De Giovanni P. Consignment contracts with cooperative programs and price discount mechanisms in a dynamic supply chain // International Journal of Production Economics. 2019. Vol. 218. Pp. 72–82.
29. Tsao Y.-C., Lee P.-L. Employing revenue sharing strategies when confronted with uncertain and promotion-sensitive demand // Computers and Industrial Engineering. 2020. Vol. 139. P. 106200.
30. Kunter M. Coordination via cost and revenue sharing in manufacturer-retailer channels // European Journal of Operational Research. 2012. Vol. 216, № 2. Pp. 477–486.
31. Channel bargaining with retailer asymmetry / A. J. Dukes, E. Gal-Or, K. Srinivasan // Journal of Marketing Research. 2006. Vol. 43, № 1. Pp. 84–97.
32. Design of the reverse channel for remanufacturing: must profit-maximization harm the environment? / L. Wang, G. G. Cai, A. A. Tsay, A. J. Vakharia // Production and Operations Management. 2017. Vol. 26, № 8. Pp. 1585–1603.
33. Channel selection and contracting in the presence of a retail platform / Y. Shen, S. P. Willems, Y. Dai // Production and Operations Management. 2019. Vol. 28, № 5. Pp. 1173–1185.
34. Revenue sharing with multiple airlines and airports / A. Zhang, X. Fu, H. Yang // Transportation Research Part B: Methodological. 2010. Vol. 44, № 8/9. Pp. 944–959.
35. Coordination and performance analysis for a three-echelon supply chain with a revenue sharing contract / Y. Hou, F. Wei, S. X. Li, Z. Huang, A. Ashley // International Journal of Production Research. 2017. Vol. 55, № 1. Pp. 202–227.
36. Coordination in competitive dual sales channels of the mobile phone industry / N. Wang, Z.-P. Fan, X. Zhao / N. Wang, Z.-P. Fan, X. Zhao // International Transactions in Operational Research. 2020. Vol. 27, № 2. Pp. 984–1012.
37. The shelf space and pricing strategies for a retailer- dominated supply chain with consignment based revenue sharing contracts / J. Zhao, Y.-W. Zhou, Z.-H. Cao, J. Min // European Journal of Operational Research. 2020. Vol. 280, № 3. Pp. 926–939.
38. De Giovanni P., Genc T. S. Coordination in closed-loop supply chain with price-dependent returns // International Series in Operations Research and Management Science. 2020. Vol. 280. Pp. 87–113.
39. Decision and coordination in a dual-channel three-layered green supply chain / Z. Song, S. He, B. An // Symmetry. 2018. Vol. 10, № 11. P. 549.
40. Geraskin M. Pricing analysis of interconnected markets of housing, mortgage lending and insurance, Kybernetes, 2020 (в печати).
41. Отчетность по МСФО. ГК ПИК. URL: https://pik-group.ru/about/news-and-reports/reports/financial-results (дата обращения: 19.01.2021).
42. цены на недвижимость в России / Росриэлт. URL: https://rosrealt.ru/cena (дата обращения: 19.01.2021).
43. Сбербанк, отчетность по МСФО. URL: https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/ifrs (дата обращения: 19.01.2021).
44. Центральный банк, статистика. URL: https://www.cbr.ru/statistics/table/?tableId=4-1 (дата обращения: 19.01.2021).
45. ОАО «Ресо-Гарантия», отчетность по МСФО. URL: https://www.reso.ru/Shareholders/Finance/MSFO/ (дата обращения: 19.01.2021).
46. Рейтинговое агентство «РИА рейтинг». Рэнкинг страховых компаний по итогам 2014 года. URL: http://riarating.ru/insurance_companies_rankings/20150319/610649976.html (дата обращения: 23.01.2021).
47. Медиа-информационная группа «Страхование сегодня». Динамика рынка. URL: http://www.insur-info.ru/statistics/ (дата обращения: 23.01.2021).
48. Walters A. A. Production and cost functions: and econometric survey // Econometrica. 1963. № 31 (1). Рp. 23–44.

Цитирование :
Гераськин М. И., Иванова М. В. Моделирование взаимодействий институтов рынков жилья на основе нелинейных функций издержек // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15, № 2. С. 215–234. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.15.2021.2.215-234

Тип статьи : Научная статья

Дата поступления статьи :
04.02.2021

Дата принятия в печать :
25.03.2021

Дата онлайн размещения :
25.06.2021